BFR — Besoin en Fonds de Roulement
Définition
Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) représente les ressources nécessaires pour financer le décalage entre les encaissements et les décaissements liés à l'activité courante.
C'est un emploi temporaire de trésorerie.
Objectif
Il mesure le montant que l'entreprise doit mobiliser pour :
- financer ses stocks,
- financer ses créances clients,
- tout en attendant de régler ses dettes fournisseurs.
Formule générale
$\text{BFR} = \text{\href{https://linknote.fr/HTML/actif circulant.html}{\text{Actif circulant}} hors trésorerie} - \text{\href{https://linknote.fr/HTML/passif.html}{\text{passif}} circulant hors trésorerie}$
détail par composantes
BFRE (exploitation) :
$\text{BFRE} = \text{\href{https://linknote.fr/HTML/stocks.html}{\text{stocks}}} + \text{\href{https://linknote.fr/HTML/créances.html}{\text{créances}} \href{https://linknote.fr/HTML/clients.html}{\text{clients}}} - \text{Dettes fournisseurs}$
BFRHE (hors exploitation) :
$\text{BFRHE} = \text{Autres \href{https://linknote.fr/HTML/créances.html}{\text{créances}}} - \text{Autres dettes}$
Total :
$\text{BFR} = \text{BFRE} + \text{BFRHE}$
Interprétation
BFR > 0 :
→ L'entreprise doit financer un besoin d'exploitation avec des ressources (FRNG, trésorerie…)BFR < 0 :
→ L'entreprise dispose d'un excédent de financement (cas fréquent dans la grande distribution)
Rôle dans l'analyse de trésorerie
Le BFR est un élément central dans la relation suivante :
$\text{Trésorerie nette} = \text{FRNG} - \text{BFR}$
Ainsi :
- Si le FRNG > BFR → Trésorerie positive
- Si le FRNG < BFR → Trésorerie négative